How AML Solutions Combat Different Types of Money Laundering

How AML Solutions Combat Different Types of Money Laundering

Financial crimes are on the rise because criminals are adopting digital methods to put their malicious practices into action. The most common is money laundering where criminals convert their illegitimate resources into clean money. This makes it difficult for the AML compliance authorities to validate the actual source. Moreover, the criminals move their black money overseas leaving minimal chances of money laundering detection. Therefore, financial institutions need advanced AML solutions. 

As per ComputerWeekly, the UK is ranked the second on the list of money laundering with an estimated £88 billion worth of money converted from black to white. Therefore, financial institutions need robust Anti-money laundering services. So much so, financial institutions can onboard legit customers and monitor activities to prevent different types of money laundering.

Different Types of Money Laundering  – Shaping the Criminals’ Intents 

Anti-money laundering (AML) refers to the blanket term used for explaining the laws, regulations, and amendments within them for preventing financial crimes. Despite all these barricades, criminals manage to trick the verification process. They conduct various types of money laundering for exploiting illegitimate benefits. This ultimately compromises the whole of the economy. Some of the common types of money laundering are discussed in the next section. 

Terrorism Financing

Terrorism financing is the most common in money laundering. Criminals use black money to carry out their terrorist plans and through various methods convert it into white. For instance, terrorists open accounts in the banks that possess some weaknesses making it somewhat impossible to verify the legit source. This is why financial institutions require authentic and less-consuming AML screening in the financial system. This way they can not only detect suspiciousness and fraudulent transactions in time but also restrict criminals from onboarding in the first place. 

Money Laundering Through Trade 

The second most common type of money laundering is trade-based money laundering (TBML). Criminals move their funds by investing them in trade and making it look clean. This way they can hide the source of money through under or over-invoicing for shipments, hiding the quality of goods, or delivering a less or more quantity. 

Money Laundering Through Virtual and Cryptocurrency Trading 

Cryptocurrency is massively making its way to the financial sector while attracting investors from around the globe. The major drawback is that the technology is decentralized and most of the tokens and exchanges are not monitored by any central authority. Therefore, financial industries need robust solutions for detecting criminals and preventing chances of financial threats. 

Money Laundering Through Drug Trafficking 

Drug trafficking involves huge mafias, white-collar criminals, and powerful organizations. This makes it easier for them to launder money, however, regulatory authorities are coming up with strict guidelines preventing such practices from starting from scratch. 

AML Verification – the 3 Components of the Program 

Previously mentioned types of money laundering have compelled financial institutions to incorporate various AML security components. As per Shufti Pro FUnding, the industries are relying on digital AML monitoring solutions. These have identity verification, due diligence, and continuous monitoring of customers as the most crucial components.  

Customer Identification and Verification 

Customer verification is the process of validating identities in real-time and accurately to mitigate any chances of financial crimes. When the customers opt for registration on any platform, the AI-backed system asks for identity details including name, date of birth, passport, and proof of address. For instance, birth certificate, ID card, passport, driver’s license, utility bills, and others.

Customer Due Diligence (CDD)

Customer due diligence refers to the identification of potential risks possessed by the customers. For this, the financial institutions are mandated by AML regulatory systems to cross-check the customers in sanction and Politically Exposed Persons (PEPs) lists.  

Constant Monitoring and Evaluation 

As per Shufti Pro News, financial institutions should regularly perform identity and due diligence checks to monitor the customers’ activities. This way they can foresee any risk or threat that customers can bring in the future. Moreover, financial institutions can detect suspiciousness and report it in time. 

Bring All Aspects Together

Financial crimes originate from money laundering, terrorism financing, illegitimate use of money, and several other reasons. These can be individual or group threats however, they affect the whole economy all together. This has increased the need for encrypted AML solutions over the years. Financial institutions need to ensure AML compliance and for this, they should incorporate digital anti-money laundering services. 

Jordan Fried

Jordan Fried

Jordan Fried, who has built some of the most valuable crypto companies in the world today and helped thousands of people get exposure to blockchain assets, pulls back the curtain to help you build wealth quickly and securely.

145 thoughts on “How AML Solutions Combat Different Types of Money Laundering

  1. Pingback: sex ấu dâm
  2. Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов, смартфонов и мобильных устройств.
    Мы предлагаем: ремонт телефонов москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  3. Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов, смартфонов и мобильных устройств.
    Мы предлагаем: сервис по ремонту телефонов номер
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  4. Профессиональный сервисный центр по ремонту ноутбуков, макбуков и другой компьютерной техники.
    Мы предлагаем:ремонт макбук москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  5. Профессиональный сервисный центр по ремонту квадрокоптеров и радиоуправляемых дронов.
    Мы предлагаем:профессиональный ремонт квадрокоптеров
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  6. Профессиональный сервисный центр по ремонту ноутбуков, imac и другой компьютерной техники.
    Мы предлагаем:ремонт аймак
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  7. Профессиональный сервисный центр по ремонту планетов в том числе Apple iPad.
    Мы предлагаем: срочный ремонт ipad
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  8. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:сервис центры бытовой техники петербург
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  9. Профессиональный сервисный центр по ремонту радиоуправляемых устройства – квадрокоптеры, дроны, беспилостники в том числе Apple iPad.
    Мы предлагаем: ремонт квадрокоптера
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  10. Pingback: Anonymous Gun Shop
  11. Профессиональный сервисный центр по ремонту варочных панелей и индукционных плит.
    Мы предлагаем: ремонт варочных панелей москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  12. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:сервисные центры в екатеринбурге
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  13. Профессиональный сервисный центр по ремонту фото техники от зеркальных до цифровых фотоаппаратов.
    Мы предлагаем: ремонт фотоаппаратов москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  14. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:ремонт бытовой техники в новосибирске
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  15. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: ремонт бытовой техники в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  16. Профессиональный сервисный центр по ремонту стиральных машин с выездом на дом по Москве.
    Мы предлагаем: москва ремонт стиральных машин
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  17. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в казани
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  18. Профессиональный сервисный центр по ремонту игровых консолей Sony Playstation, Xbox, PSP Vita с выездом на дом по Москве.
    Мы предлагаем: надежный сервис ремонта игровых консолей
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  19. Профессиональный сервисный центр по ремонту фототехники в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт фотовспышек с гарантией
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
    Подробнее на сайте сервисного центра remont-vspyshek-realm.ru

  20. Профессиональный сервисный центр по ремонту фото техники от зеркальных до цифровых фотоаппаратов.
    Мы предлагаем: центр ремонта проекторов
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  21. Наткнулся на замечательный интернет-магазин, специализирующийся на раковинах и ваннах. Решил сделать ремонт в ванной комнате и искал качественную сантехнику по разумным ценам. В этом магазине нашёл всё, что нужно. Большой выбор раковин и ванн различных типов и дизайнов.
    Особенно понравилось, что они предлагают умывальники для ванной. Цены доступные, а качество продукции отличное. Консультанты очень помогли с выбором, были вежливы и профессиональны. Доставка была оперативной, и установка прошла без нареканий. Очень доволен покупкой и сервисом, рекомендую!

  22. Профессиональный сервисный центр по ремонту компьютерных блоков питания в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт блоков питания москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  23. Недавно разбил экран своего телефона и обратился в этот сервисный центр. Ребята быстро и качественно починили устройство, теперь работает как новый. Очень рекомендую обратиться к ним за помощью. Вот ссылка на их сайт: обои на телефон москва.

  24. <a href=”https://remont-kondicionerov-wik.ru”>ремонт кондиционеров</a>

  25. Профессиональный сервисный центр по ремонту компьютероной техники в Москве.
    Мы предлагаем: сервисный центр по ремонту компьютеров москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  26. Профессиональный сервисный центр по ремонту камер видео наблюдения по Москве.
    Мы предлагаем: сервисные центры ремонту камер в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  27. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в нижнем новгороде
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  28. Профессиональный сервисный центр по ремонту кнаручных часов от советских до швейцарских в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт часов цена
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  29. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: ремонт крупногабаритной техники в красноярске
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  30. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:ремонт бытовой техники в ростове на дону
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  31. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: ремонт крупногабаритной техники в тюмени
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  32. Профессиональный сервисный центр по ремонту посудомоечных машин с выездом на дом в Москве.
    Мы предлагаем: центр ремонта посудомоечных машин
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  33. Профессиональный сервисный центр по ремонту МФУ в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт мфу цены
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  34. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:сервис центры бытовой техники уфа
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  35. Профессиональный сервисный центр по ремонту электросамокатов в Москве.
    Мы предлагаем: обслуживание электросамокатов в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  36. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в волгограде
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  37. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в воронеже
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  38. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервис центры бытовой техники челябинск
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  39. Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в барнауле
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  40. Начните массовую индексацию ссылок в Google прямо cейчас!
    Быстрая индексация ссылок имеет ключевое значение для успеха вашего онлайн-бизнеса. Чем быстрее поисковые системы обнаружат и проиндексируют ваши ссылки, тем быстрее вы сможете привлечь новую аудиторию и повысить позиции вашего сайта в результатах поиска.
    Не теряйте времени! Начните пользоваться нашим сервисом для ускоренной индексации внешних ссылок в Google и Yandex. Зарегистрируйтесь сегодня и получите первые результаты уже завтра. Ваш успех в ваших руках!

  41. Недавно разбил экран своего телефона и обратился в этот сервисный центр. Ребята быстро и качественно починили устройство, теперь работает как новый. Очень рекомендую обратиться к ним за помощью. Вот ссылка на их сайт: ремонт телефоноа.

  42. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр philips в москве, можете посмотреть на сайте: сервисный центр philips в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  43. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus цены, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus адреса
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  44. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  45. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus рядом
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  46. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus цены
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  47. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  48. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus цены, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  49. Предлагаем услуги профессиональных инженеров офицальной мастерской.
    Еслли вы искали сервисный центр asus, можете посмотреть на сайте: сервисный центр asus
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  50. Современные тактичные штаны: выбор успешных мужчин, как сочетать их с другой одеждой.
    Неотъемлемая часть гардероба – тактичные штаны, которые подчеркнут ваш стиль и индивидуальность.
    Тактичные штаны: секрет успешного образа, который подчеркнет вашу уверенность и статус.
    Сочетание стиля и практичности в тактичных штанах, которые подчеркнут вашу спортивную натуру.
    Советы по выбору тактичных штанов для мужчин, чтобы подчеркнуть свою уникальность и индивидуальность.
    Тактичные штаны: вечная классика мужского гардероба, которые подчеркнут ваш вкус и качество вашей одежды.
    Тактичные штаны: универсальный выбор для различных ситуаций, которые подчеркнут ваш профессионализм и серьезность.
    купити тактичні штани дснс купити тактичні штани дснс .

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Please enter CoinGecko Free Api Key to get this plugin works.
error: Content is protected !!